Церковь расположена в живописной местности, приблизительно в 3-х км. к югу от Великого Новгорода, на окраине реки Спас на возвышенном месте и хорошо просматривается из города. Построена в 1198 году по заказу новгородского князя Ярослава Владимировича. Храм является последним памятником княжеского строительства в Новгороде; после 1198 года заказчиками культовых построек выступали уже не князья, а бояре, купцы, уличане.